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逸修1的热门讨论
电商终局与生死局

宏观疲软,京东、唯品会乏力,拼多多横空出世,阿里多线作战,电商终局变得扑朔迷离,本文尝试以一个模型做些预测。 一、反杠杆模型 从财务的角度来讲商业模式长期能否成立,变现能力能否覆盖成本与费用是关键:如覆盖不了,会长期亏损,尽管靠现金流的占用可能可长期存活;如能覆盖但超不了多少...查看全文

百度的困境与破局

注:本文会结合公司与投资者的角度谈 历史文章: 1、2017年Q3评百度 2017年Q3评百度 前因+本文的后果 2、什么才是成功的春节红包活动? 什么才是成功的春节红包活动? 辅助文章 一、百度的困境 2011年,百度股价到166,BAT的称号开始在中文互联网流传,同年...查看全文

$阿里巴巴(BABA)$ $美团点评-W(03690)$ 十年前的单票快递成本高达10元甚至20元,目前已经降低到2、3元甚至1元多 目前的外卖配送成本仍然有6-7元,排除过于遥远的无人配送,有没有可能降低到5元以下甚至3、4元?为什么?查看全文

谈下阿里的估值与价值,兼2019财年Q3财报点评

阿里的季报点评不能少,但每次都写想写出新意不是一件容易的时期(多半说明之前写的水,没有前瞻性),现在财报时间都过去二个月左右,再不写都快下个季度与年报,刚好最近半年在估值上面有一些想法,可以认真谈下,欢迎交流。 历史文章: 商业模式与电商模式的思考:商业模式与电商模式的思考查看全文

战争模型理解互联网C端业务

战争模型是我很久之前的想法,去年初和一位大佬见面时略微谈过,但当时想法还不成熟 后来看了王兴、王慧文、王磊、程维等人的访谈,配合初步搭好的投资体系框架,想法逐渐完善,去年下半年在写美团的文章中首次提到,这篇文章算是一个补充,结合那篇看更好: 成则为王、败则为将——详解美团点评...查看全文

拼多多2019年Q1财报点评

历史文章: 1、抖音与拼多多论坛口碑与实际数据背离的逻辑 抖音与拼多多论坛口碑与实际数据背离的逻辑 2、拼多多的单季GMV问题 拼多多的单季GMV问题 3、拼多多的过去、现在、未来 拼多多的过去、现在、未来查看全文

阿里巴巴2019财年Q4财报与年报点评

历史文章: 商业模式与电商模式的思考:商业模式与电商模式的思考 阿里巴巴2019财年Q1季报点评:阿里巴巴2019财年Q1季报点评{<u>网页链接查看全文

美团2018年Q4财报点评

#上市公司财报解读# 总结: 1、外卖业务发展符合预期 2、到店酒旅缓慢加速增长,符合预期,之后增长会放慢,变现能力今年有望覆盖外卖亏损 3、加速餐饮B端业务的开拓,网约车与共享单车略微收缩,亏损缩小,今年Q2会是拐点 4、整体是一份正常的财报 5、数值更新: 餐饮外卖业务合理终局净利润率取...查看全文

$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $百度(BIDU)$ 昨天想到一个事情,有点难以想象 字节跳动2016年时营收目标是60亿,2019年时已经到1200亿 三年20倍,且在60亿不小的基数下,2016年初张一鸣的看法还是希望2020年营收做到一百亿美元(实际今年前三季度就会完成) 翻下上面三家的数据: 腾讯2008...查看全文

拼多多18年Q4季报点评与四处迷雾

#上市公司财报解读# 总评: 除收入,好的数据之前发债时就披露,货币化率大为降低(比Q4预期)、亏损巨大这些问题现在才知道。问题来了‘多用掉20-30亿,去多弄出来10亿左右收入,数百亿GMV’,是好是坏?值不值得?可不可持续?不一定是坏事,但最起码没那么确定的好 类似的问题,可以看我对春节...查看全文

微博启示:不被颠覆不代表没有风险

第一次谈微博,是在去年三月份的文章的第六部分: 商业模式与电商模式的思考: 商业模式与电商模式的思考 那是前因,此为后果 理解第二部分的内容,可能需要这篇文章帮助: 我对风险可能一无所知: 我对风险可能一无所知 去年也写了一篇类似的文章,对象不同:...查看全文

一到财报时间超预期的稿子就满天飞,怎么办?

前段时间自己发过类似的感慨: 刚好雪球搞#如何读懂公司财报#活动,@Ricky 约稿,就献丑了,先声明: 这个话题很大,只能谈一部分,欢迎交流,希望对读者有启发和帮助 如果我们看公司公关稿的,那基本上是次次财报超预期,实际会有很多次次财报超预期的公司股价长期在跌或在震荡;投行卷商分析师...查看全文

$蘑菇街(MOGU)$ 半年还没到跌了八成多的,上市图什么?查看全文

读战争论中的军事天才

看任总访谈时提到这本书,据说华为高层必读,恰好之前的互联网研究模型中提到战争模型,就很感兴趣,买来学习下,感想是:某种程度上来讲,这是一本与投资者高度契合的书,因为我们所投公司所面临的商场和战场很相似,而我们自己面临的市场和战场也很相似;军事天才和商业天才、投资天才是有很多...查看全文

$拼多多(PDD)$ GMV这个指标一度是电商最核心的指标,这几年被聪明人玩坏了查看全文

$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $爱奇艺(IQ)$ 大文娱还有救没? 貌似以前也问过类似问题查看全文

$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ 这二家伙怎么估值比较好? 现在到底多少倍?查看全文

$美团点评-W(03690)$ 成则为王、败则为将——详解美团点评(上): 成则为王、败则为将——详解美团点评(上) 成则为王、败则为将——详解美团点评(中): 成则为王、败则为将——详解美团点评(中) 成则为王、败则为将——详解美团点评(下): 成则为王、败则为将——详解美团点评(下) 美团20...查看全文

他的全部讨论

目前这个市值和股价,腾讯和高瓴应该也是亏的吧?查看全文

$爱奇艺(IQ)$ $奈飞(NFLX)$ 在线视频,会员订阅不是最终商业模式,仍有缺陷我最近看阅文才明白的查看全文

$阿里巴巴(BABA)$ $阅文集团(00772)$ 阿里文学做的差的难以想象...查看全文

我刚刚关注了股票$中文在线(SZ300364)$,当前价 ¥4.14。查看全文

传统行业公司分析是2.5维,互联网行业公司分析是4维//@CharlieChio:回复@雪盈证券:在一年前,如果两家同时上市,一个广泛的共识在于,斗鱼+虎牙都买一些,游戏直播的赛道就算完结,然而互联网的发展就是令人猝不及防,多如牛毛的降维打击让每个从业者都胆战心惊,7月15日的新闻,快手游戏直播移动...查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥5,也推荐给你。查看全文

回复@cassidy: 2022年字节跳动3000亿及以上人民币收入,赌一元不?//@cassidy:回复@逸修1:希望宇宙条能在国际化上走出AT双雄都没走出的新局面[大笑],不过这3000亿也奶得有点过查看全文

$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $百度(BIDU)$ 昨天想到一个事情,有点难以想象 字节跳动2016年时营收目标是60亿,2019年时已经到1200亿 三年20倍,且在60亿不小的基数下,2016年初张一鸣的看法还是希望2020年营收做到一百亿美元(实际今年前三季度就会完成) 翻下上面三家的数据: 腾讯2008...查看全文

有些事情,感觉很残酷,有时根本不知道某个公司的真实盈利能力,也就不知道真实倍数,风险率也就不知道了查看全文

雪球19年之前的文章能看到了,也就不会把它再发到公众号当然,新文章以后两边都会发查看全文

$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $美团点评-W(03690)$ 了解的推荐几个比较全面的分析师,这里的比较全面是指对宏观、行业、公司、市场四个方面至少在三个方面有一定的能力的查看全文

$阿里巴巴(BABA)$ $爱奇艺(IQ)$ $京东(JD)$ 最近有个想法,UGC和PGC、平台和自营的数量临界点是10000-100000,大于100000平台和UGC模式更好,小于10000则是自营和PGC模式更多10000-100000是中间态查看全文

之前说,假如我们能理解某个行业的核心竞争力,又能理解行业内公司哪些更具有这些核心竞争力,就能做些中长期靠谱点的预测(当然,仍然需要定期跟踪)而行业核心竞争力,很大程度上取决于行业属性,行业属性是什么?有哪些优缺点?能发挥优点改善缺点的就是核心竞争力查看全文

$阿里巴巴(BABA)$ $小米集团-W(01810)$ $美团点评-W(03690)$ 最近越来越喜欢从行业属性去看公司和商业模式查看全文

$腾讯控股(00700)$ $美团点评-W(03690)$ 越到后面,冲突会越大,除非后者起不来查看全文

我刚刚关注了股票$掌阅科技(SH603533)$,当前价 ¥14.95。查看全文

$阅文集团(00772)$ 如果把资源交给S级团队操盘,明年做到100亿收入问题不大,一百亿美元也就值了查看全文

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